PG电子东兴证券股份有限公司刘航近期对伟时电子实行斟酌并颁布了斟酌陈诉《公司2023年半年报功绩点评：收入增进7.49%，公司激动VR背光模组定点量产》，本陈诉对伟时电子给出增持评级，方今股价为14.8元。

　　8月29日，伟时电子颁布2023年半年报，公司告竣交易收入6.52亿元，同比增进7.49%，归属于上市公司股东的净利润3651.61万元，同比增进3.98%，扣非归母净利润为3217.65万元PG电子，同比增进17.37%。

　　公司2023H1交易收入增进7.49%，扣非归母净利润增进17.37%，公司控造车载电子体系市集迎来高速繁荣时机，告竣功绩巩固增进。2023H1公司告竣交易收入6.52亿元，同比增进7.49%，交易收入苛重源于车载背光显示模组。受益于智能座舱观念的饱起，车载背光显示模组市集将连接增进。2023上半年公司归母净利润和扣非归母净利润别离为3651.61和3217.65万元，别离同比增进3.98%、17.37%。公司用度端驾驭优越，2023H1公司出卖用度为836.97万元PG电子，同比增进1.72%；处理用度为3129.27万元，同比增进4%。公司控造车载电子体系市集迎来高速繁荣时机，告竣功绩巩固增进。

　　公司极力于维系和坚硬正在车载背光范围的手艺上风电子，2023H1研发用度增补23.95%，55.8英寸等曲面超大型车载背光显示模组现已行为计划量产机种正正在连接调试中。公司已与环球着名的液晶显示器临盆商以及国表里Tier1供应商竖立配合干系，并通过与下游面板厂商和整车厂竖立高效的联动开拓体例，维系产物同步开拓，使公司拥有敏捷的开拓呼应速率电子。公司2023H1研发用度为5982.37万元，同比增进23.95%。目前，公司35.6英寸和47.9英寸的曲面超大型车载背光显示模组仍然量产，55.8英寸等曲面超大型车载背光显示模组现已行为计划量产机种正正在连接调试中PG电子。

　　公司产物受浩瀚行业环球巨头厂商承认，控造VR和车载显示MiniLED繁荣对象。遵照CINNOResearch统计数据，2022年环球车载显示面板总出货量约为1.92亿片，同比增进6%，估计2023年环球车载显示面板出货量将打破2亿片。公司与天马、JDI、友达、LGD、群创、夏普、京东方等液晶显示器环球巨头都竖立了配合干系，连接饱动车载显示屏新对象研发，目前公司实行了超大屏、3D曲面、蓝光MiniLED、多屏说合等手艺的占领。正在消费电子范围，公司连接为美国着名社交平台公司供给VR背光显示模组，实行MiniLEDVR背光手艺的加入开拓，并为环球闻名游戏机客户游戏背光显示模组定点订单的量产做预备。

　　公司红利预测及投资评级：公司是车载背光模组龙头企业，受益于MiniLED与VR双重驱动。估计2023-2025年公司EPS别离为0.62元，0.99元和1.23元，对应现有股价PE别离为23X，14X和12X，支撑“引荐”评级。

　　危险提示：（1）下游汽车等行业景心胸下行；（2）MiniLED产物导入不足预期；（3）行业竞赛加剧电子。

　　证券之星数据中央遵照近三年颁布的研报数据策画电子，东兴证券刘航斟酌员团队对该股斟酌较为深切，近三年预测确实度均值为71.92%，其预测2023年度归属净利润为红利1.79亿，遵照现价换算的预测PE为17.6。

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