本日性享的是【电子行业深度陈述_2024年度政策_身手立异全盘着花】 陈述出品方：东吴

　　终端需求边际刷新,身手立异接续升级:电子资历了近两年的需求低迷从 2023 年Q3 起，终端需求络续闪现刷新。短期维度行业各合键库存去化亲昵尾声，环球智在行机销量正在 202303 环比增进 14%，同比和环比增速连气儿两个季度获得刷新，行业拐点发轫显露。中长久维度下压造换机需求的表部成分已现刷新迹象，跟着终端运用的身手立异，咱们占定2024 年电子行业将缠绕需求回暖及身手立异，叠加终端大厂工业链深度组织为核心，各工业链合键将络续闪现增进时机。

　　半导体:眷注周期苏醒、国产替换和身手立异:消费电子苏醒和自决可控的需求惹起的国产替换趋向，配合策动了国内上游半导体行业的需求增进。正在 2024 年消费电子行业景心胸希望苏醒的布景下，海表战略接连趋厉，装备、资料、高端芯片等国产替换逻辑接连加强。国产半导体厂商希望受益周期向上和国产替换的双重催化，为射频、模仿、存储、功率等代表性行业带来增进机遇。身手立异方面，进步封装需求增进相干半导体装备资料直承担益。

　　消费电子: 手机、PC 新身手闪现，XR 工业链加快放量: 苹果手机初度搭载潜望式镜头，折叠屏手机墟市增进势头接连强劲，高端手机引入钵合金资料，促使上游 3D 打印行业增量，华为新机搭载卫星通话，均能促使相干合键生长;各厂接踵发力引颈 XR 行业兴起，23 年苹果宣布MR 头显 VisionPro，引颈空间阴谋墟市生长，Meta 近年浩繁产物面世组合促使 VR 眼镜出货量，MR 运用场景慢慢拓展，工业生态接续完满

　　汽车电子:眷注电动化到智能化的超过: 跟着身手生长日趋完满，消费者对主动驾驶承担度彰着上升，国内智驾工业需求端闪现拐点，策动工业链相干合键加快生长。咱们核心眷注:1、车载摄像头量价齐升，激光与毫米波雷达加快上车;2、高频高速连绵器墟市需求范畴跟着主动驾驶渗出晋升而接连增进。3、AR-HUD 本钱消浸策动工业链急速放量

　　华为多工业链深度组织，供应链时机凸显:近年来，华为加大了组织自决工业链的决定，于各个“卡脖子”范畴深度研发、合营、投资，力求告终全盘国产替换。缠绕华为工业链，咱们核心眷注:1、手机范畴，跟着 MATE60 的热销公布高端手机王者返来，同时正在折叠屏范畴国内市占率稳居第一;2电子、汽车范畴，华为赋能主动驾驶，策动智驾工业生长加快;3、供职器范畴，打造“鳃鹏+异腾”双引擎，希望;4、充电桩范畴，华为液冷超充身手当先，2024 年将是维护速率加疾元年。电子行业深度告诉_2024年度计谋_身手立异周全吐花（附下载）