PG电子官网华泰证券公布科技行业前瞻，估计3Q23电子板块收入同比-1.5%，环比+13.6%；归母净利润同比+13.1%，环比+9.1%。消费需求苏醒驱动下，半导体策画板块Q3环比改进；创筑板块因为产能欺骗率同比下滑电子，估计利润同环比承压；兴办和零部件Q3不停同环比保守增加。消费电子古代旺季叠加苹果、华为等新机拉货，估计Q3环比改进彰彰。

　　3Q23前瞻：闭心消费电子/半导体周期苏醒凭据华泰电子预测，估计3Q23电子板块收入同比-1.5%，环比+13.6%;归母净利润同比+13.1%，环比+9.1%。消费需求苏醒驱动下，半导体策画板块Q3环比改进;创筑板块因为产能欺骗率同比下滑，估计利润同环比承压;兴办和零部件Q3不停同环比保守增加。消费电子古代旺季叠加苹果、华为等新机拉货，估计Q3环比改进彰彰。面板方面，受益于TV面板价值上行，估计Q3收入利润同环比修复;MLCC正在新机备货和需求苏醒发动下希望环比改进，低基数下同比希望增加;宏观弱苏醒境况下，安防Q3估计收入同比个位数增加。

　　咱们估计3Q23 所掩盖半导体策画板块收入同比+13.2%，环比+15.6%，归母净利润同比-14.6%，环比+28.5%。三季度为消费电子古代旺季，下游拉货且旧年基数较低PG电子官方网站，部门CIS、射频、IOT、消费类模仿/MCU公司收入同比转正，干系公司受益于信创下半年订单重启3Q营收同环比均告竣转正，但举座利润程度同比仍面对压力;咱们估计所掩盖创筑板块收入同比-1.1%电子，环比+4.7%，归母净利润同比-44.4%，环比-21.7%，厉重因为产能欺骗率同比下滑彰彰电子，以及成熟造程代工价值与封测价值仍面对压力。兴办、零部件板块收入同比+34.6%，环比+26.5%，根基面仍支柱坚挺。

　　咱们估计所掩盖消费电子公司3Q23归母净利润同比+9.8%，环比+3.4%。三季度行业进入旺季，咱们看得手机等消费电子终端需求慢慢苏醒，华为、苹果等新机型备货驱动家当链公司事迹修复。凭据BCI周度数据，截至2023年第40周(2023/10/8)，中国智在行机出货量-3% YTD。自W32(8.7-8.13)从此国内安卓手机销量已继续9周展示同比正增加，同比展示回暖迹象。安防行业，因为宏观经济弱苏醒，咱们以为面向 G 端及中幼企业营业照旧承压，估计将仅告竣4.4%的收入同比增加。

　　受益于三季度大尺寸面板价值的陆续修复，咱们估计面板板块Q3收入与归母净利润离别同比+11.2%/+264.5%，环比+5.2%/+101.5%。琢磨到旺季备货或将进入尾声，大尺寸面板Q4出货量环比或将下滑电子，咱们估计头部面板厂Q4或将陆续推动“动态控产”的规划战略，支柱大尺寸面板价值的宁静。被动元件中泛消费品类(MLCC、电感)正在手机新机备货以及消费电子温和苏醒发动下，不停边际修复，估计3Q23被动元件收入环比单元数增加，利润环比增速略超收入;正在旧年同期低基数效应下，估计3Q23收入和利润同比增速均较为强劲。

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