上市公司半年报披露完毕，半导体、电子元件、消费电子、光学光电子等电子行业上半年“结果单”正式出炉。受益于行业景心胸回暖等要素，电子行业半年度事迹提拔分明电子。Wind数据显示，2024年上半年，电子行业整个营收同比伸长15%，居全行业第一位；归母净利润同比伸长54%，居全行业第三位。从单季度来看，2024年第二季度电子行业整个营收同比伸长17%，环比伸长12%；归母净利润同比伸长42%，环比伸长36%。业内分解师以为，目前电子行业去库存和供应侧出清较为敷裕，正在AI算力需求的边际拉动下、正在新一轮终端AI化的更始预期中，电子行业将迎来新生长周期。

　　半年报数据显示，2024年上半年，深市245家电子行业公司合计完成收入8573.33亿元，同比伸长13.51%；合计完成归属于上市公司股东的净利润351.16亿元，同比大幅伸长74.94%；合计完成扣除非时时性损益后的归属于上市公司股东净利润290.57亿元，同比大幅伸长160.74%。简直到行业来看，多个细分行业均赢得较好事迹。

　　半导体行业（申万二级）事迹明显提拔，2024年上半年合计收入同比伸长29.60%，利润同比伸长74.67%。此中，半导体设备龙头公司北方华创事迹完成同比、环比高速伸长，2024年上半年买卖收入到达123.35亿元，同比伸长46.38%；归母净利润27.81亿元，同比伸长54.54%。证券分解师以为电子，北方华创事迹伸长驱动要素有二：一是环球半导体物业整个出现苏醒迹象，物业链回暖趋向基础确立，进而提振上游半导体兴办订单需求，鼓励发卖量填补；二是公司笃志于半导体兴办、真空及锂电设备和精巧电子元器件三大主题营业板块，正在集成电途设备范畴无间保留国内当先位置，刻蚀、薄膜重积、炉管、洗刷、神速退火等主题工艺设备打破多项闭头工夫并完成物业化操纵，工艺笼盖度及市集占领率明显伸长，启发公司完成事迹伸长。

　　电子元件行业（申万二级）事迹显示较好。2024年上半年合计收入同比伸长19.01%，利润同比伸长33.33%。比方，印造电途板龙头公司深南电途完成买卖总收入83.21亿元，同比伸长37.91%，归属于上市公司股东的净利润9.87亿元，同比伸长108.32%。伸长起因要紧得益于通讯范畴高速换取机、光模块产物需求伸长，数据中央范畴AI加快卡、汽车电子范畴智能驾驶闭联高端产物需求稳步伸长。

　　消费电子行业（申万二级）事迹企稳向好，2024年上半年合计收入同比伸长10.77%，合计利润同比伸长29.44%。行业上市公司澜起科技上半年完成买卖收入16.65亿元，较上年同期伸长79.49%，完成归母净利润5.93亿元，较上年同期伸长624.63%。上涨起因要紧得益于存储行业的苏醒、AI供职器需求量神速伸长、高职能运力芯片新产物完成范围出货。

　　光学光电子（申万二级）行业事迹回暖，合计收入同比伸长7.58%，合计完成净利润32.99亿元，完成扭亏为盈（上年同期净利润-31.16亿元）。行业上市公司京东方A正在2024年上半年完成买卖收入933.86亿元，同比伸长16.47%；归母净利润22.84亿元，同比伸长210.41%，上半年盈余同比伸长明显。上半年，公司各项营业赢得优越开展，正在液晶显示器范畴五大主流操纵出货量稳居环球第一位，主题客户端占比一连提拔，液晶显示器产物构造一连优化，上风高端旗舰产物太平打破，超大尺寸产物保留环球出货量第一。

　　党的二十届三中全会提出，健康因地造宜生长新质临蓐力体系机造。完备胀励新一代消息工夫、人为智能等战术性新兴物业生长战略和管造编造，指示新兴物业壮健有序生长。这为我国电子物业提拔长久公司价格、可一连生长供给了坚实基本。

　　“电子板块整个出现顺周期特点，对需求侧景心胸感知较为敏锐，跟着全物业链库存一连去化，正在PC、手机、消费电子等终端补库拉动下，事迹一连改进。同时，个人细分行业叠加控产提价的供应压缩逻辑，盈余本事大幅提拔。”华创证券讨论所副所长耿琛显露。

　　跟着以旧换新等利好战略赓续落地，电子行业出现景气上行提速态势，彻底挽回了过去两年负伸长趋向。行业去库存和供应侧出清较为敷裕，正在AI算力需求的边际拉动下、正在新一轮终端AI化的更始预期中，行业正迎来具备较强一连性的上行周期。

　　一是国内智高手机市集延续伸长。2024年1月至7月，国内手机出货量1.71亿部，同比伸长15.3%，苏醒势头分明。9月后，国产新机将赓续宣布，估计将激发新一轮购机高潮。二是跟着天生式人为智能工夫的渐渐成熟，基于“大数据+大盘算量”模子的新兴操纵陆续映现，明显胀励算力需求一连攀升，启刊行业整个需求一连向好。三是半导体行业景气边际一连改进。行业陈诉显示，人为智能的需求无间胀励芯片发卖额伸长，环球2024年第二季度芯片发卖额同比伸长27%，估计第三季度同比伸长29%。

　　广发证券电子行业首席分解师耿正显露，电子物业呈周期生长，苏醒态势明显。正在供需联系的动摇下，电子行业出现出周期性生长的趋向，并可能进一步拆解为产物周期、血本付出/产能周期、库存周期三重基础周期的嵌套。2024年上半年，得益于行业慢慢苏醒，AI磨练和推理需求神速伸长启发闭联芯片需求兴盛，叠加去库存进入尾声，电子行业景心胸进入上行通道，环球半导体发卖额复原同比伸长态势。

　　折叠屏为硬件形状更始的一大亮点电子，发卖数据呈翻番伸长，闭联供应链公司事迹一连兑现。国泰君安证券电子行业首席分解师舒迪显露电子，本年第一季度、第二季度，中国折叠屏手机销量分歧为185.7万部、257.0万部，同比增速分歧为83.0%、104.6%。折叠屏手机企业赓续交出优异的财政显示，事迹的陆续开释进一步验证了物业的高速生长。下半年多家终端厂商新机型群集宣布，环球及中国折叠屏手机市集仍希望保留高速伸长，闭联物业链增量价格如搭钮、UTG、屏幕等希望一连受益。

　　跟着半导体国产代替一连胀动，行业生漫空间照旧壮阔。“半导体国产代替一连胀动，由点到面，由易到难。从消费电子到工控车规产物，从芯片到成立和兴办，本土厂商一连加大研发参加，陆续赢得工夫打破，扩充产物品类，拓展生长畛域。他日，国产代替空间照旧壮阔，国内半导体公司希望一连受益于国产代替经过的深刻。”耿正说。

　　中国事环球最大的电子终端消费市集和半导体发卖市集，承接了环球半导体物业向国内的迁徙。从物业链配套层面来看，正在中游晶圆成立闭节，中国具备成为环球最大晶圆产能基地的潜力，并对半导体兴办等本本地货业链的成立提出了更高恳求。出格是正在中国成立强国战术下，当局正在物业战略、税收、人才作育等方面大肆援帮和胀动本土半导体成立和配套物业链的范围化与高端化。半导体兴办等物业闭节行为半导体物业的基石，国产代替势正在必行。

　　依据国度统计局揭橥的数据，2024年8月，中国集成电途产量为373亿块，同比伸长16%。跟着国内晶圆产能稳步扩张电子，我国集成电途产量10年间伸长了约4倍。2024年上半年，跟着环球半导体需求苏醒，我国集成电途出口也复原了同比伸长态势，2024年8月，我国集成电途出口金额为133亿美元，同比伸长18%，络续10个月完成同比伸长。

　　正在本土晶圆产能一连扩张、半导体成立工夫迭代升级和国产代替加快打破的趋向下，国内半导体兴办市集一连扩容，从半导体晶圆成立兴办市集来看，目前国产半导体兴办公司产物迭代更新开展明显，新品导入客户的进度提速，陆续充足营业伸长点和填补可供职市集空间。国产兴办对成熟造程的工艺笼盖过活趋完备，并踊跃胀动优秀造程的工艺打破。他日，国产半导体兴办希望一连受益于兴办市集范围的扩张和国产代替经过的一连深刻。（记者 彭江）电子行业AI立异驱动成长 国产替换空间空阔